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Proceso de Inversión

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Ramos Capital Group sigue una filosofía de inversión en valor

Esto implica que las empresas compren por debajo de su valor intrínseco o fundamental, compramos con descuento, y buscando siempre los más altos estándares ESG en nuestras empresas.

Explícitamente, nuestra atención está puesta continuamente en los mejores estándares de integridad, honestidad y buena fe por parte de las empresas analizadas. Las empresas que no solo maximizan el beneficio en la cuenta de resultados, sino que también cuidan y mejoran el medio ambiente y los grupos de interés sociales, son las claras ganadoras a largo plazo. La rentabilidad y el trabajo respetable van de la mano.

La mayor parte de nuestro tiempo se dedica a determinar el valor fundamental de una empresa. Este es el precio que un participante del mercado bien informado estaría dispuesto a pagar para obtener el control. Existen muchos métodos diferentes para determinar dicho valor, incluidos los múltiplos de mercado, el valor liquidativo o el descuento de beneficios o flujos de caja normalizados, entre otros.

RCG compra empresas cuando hay una diferencia significativa entre el precio y el valor fundamental.

Margen de Seguridad


Margen de seguridad es un concepto que ayuda a los inversores   evite pagar de más por una acción y reduzca el riesgo de   perder dinero. 


Es la diferencia entre el valor intrínseco de una empresa y su precio de mercado actual, expresado en porcentaje.


No indica cuánto puede apreciarse una acción en el futuro, sino cuánto margen de error hay en el proceso de valoración.​​

Es una medida subjetiva y dinámica que depende de la calidad del análisis y de los supuestos utilizados.

Valor Fundamental

- La historia de una empresa refleja su desempeño de manera más confiable que sus proyecciones futuras, que tienden a ser demasiado confiadas.
- Para estimar el valor intrínseco de una empresa de Ramos Capital Group, seguimos los siguientes pasos:

Evaluar la capacidad de la empresa para generar beneficios a lo largo del ciclo económico.
 

Examinar los informes anuales históricos y los estados financieros.
 

Identificar las ventajas competitivas del negocio, si las hubiere.
 

Analizar y evaluar los factores ASG no financieros.
 

Aplicar ratios de valoración a los ingresos operativos o flujos de caja que la empresa puede producir a lo largo del ciclo económico. Esto se complementa con el descuento de flujos de caja y/o simulando la liquidación de las operaciones.

 

Grupo Ramos Capital
Proceso de Inversión.

Empresa  Perfiles

Buscamos empresas económicas. Primero:

1.     Rendimientos elevados sobre el capital invertido.

2.     Gestión financiera adecuada, con poco endeudamiento o en proceso de reducción de endeudamiento, o caja neta en balance.

3.     Empresas de calidad, con ventajas competitivas.

4.     Pasado por alto y penalizado por el mercado.

5.     Gestionada por directivos veraces, alineados con los accionistas, respetuosos con el medio ambiente y comprometidos con los derechos sociales                partes interesadas, en esencia, empresas con altos estándares ESG.

Tipo de empresa en la que normalmente encontramos valor:

1.     Sociedades holding, o sociedades con múltiples negocios, problemáticas de comprender por el resto del mercado.

2.     Activos y/o utilidades ocultos, no reconocidos en las cuentas.

3.     Pequeñas y medianas empresas que en general no destacan en el mercado.

4.     Empresas que ofrecen resultados desafortunados en el corto plazo en sus resultados trimestrales.

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